Predicții Aur: ieftinirea abia a început?

Un proeminent specialist în tranzacționarea Aurului, citat de CNN, prognozează că metalul galben va atinge 350$ pe uncie, nivel nemaivăzut din 2003. Mult mai jos decât prognozează majoritatea experților.

Predicția lui Claude Erb ar trebui luată în considerare, conform CNN. În 2012, specialistul în tranzacționarea mărfurilor a prezis printre primii ieftinirea Aurului. La acea vreme, uncia de Aur se tranzacționa la 1600$, iar acum se tranzacționează între 1100 și 1000$.

Acesta a utilizat date istorice pentru a arăta că dacă Aurul oferă protecție împotriva inflației (hedge) - cum mulți oameni cred - atunci este extrem de scump la prețul actual.

"Aurul NU este mai mult sau mai puțin volatil decât acțiunile sau alte active. Poate fi mult supraevaluat și este în acest moment", a afirmat Erb pentru CNNMoney.

Aurul s-ar putea prăbuși și mai mult

Studiile echipei sale arată că VALOAREA REALĂ a Aurului este 825$ pe uncie. Asta înseamnă un declin de 25% față de prețul actual.

Însă Aurul, la fel ca orice activ, tinde spre prețuri extreme înainte să revină la valoarea reală. Prețul aurului, precum cursul de schimb (piața Forex), acțiunile sau indicii bursieri, este influențat de excesul de optimism sau panică al investitorilor.

Rareori activele financiare se tranzacționează la valoarea reală (fair value), ci tind spre zone de supra-cumpărare și apoi supra-vânzare sau invers.

Studiile sale arată că Aurul s-ar putea prăbuși până la 350$ pe uncie înainte să revină la valoarea reală. Declinul acesta ar însemna o ieftinire cu 80% față de prețul maxim atins în 2011 (vezi în platforma de tranzacționare MetaTrader 4 Admiral Markets). Asta înseamnă o pierdere imensă pentru investitorii în aur fizic.

Aurul ca protecție împotriva inflației

Cercetările specialiștilor nu sunt foarte concrete. Chiar dacă au dreptate, nimeni nu poate știi exact unde s-ar putea duce prețul. În trecut am văzut cicluri ce au durat 20 de ani.

Este o viziune pe termen lung bazată pe următoarea ipoteză: prețul aurului este influențat de inflație, precum acțiunile de profiturile corporațiilor sau cursul de schimb din piața forex de dinamica diferențialului de dobândă.

Credința că Aurul este activul de refugiu suprem a generat creșterea spectaculoasă după Marea Recesiune financiară din 2008. Investitorii s-au temut că Rezerva Federală va cauza, prin rate scăzute ale dobânzilor, o undă de inflație și aurul i-ar putea proteja.

Specialiștii argumentează însă că dacă Aurul își menține puterea de cumpărare de-a lungul timpului, atunci valoarea reală, sau prețul ajustat la inflație, ar trebui să fie constante de-a lungul timpului. Aceștia au utilizat prețurile istorice și indicele prețurilor de consum ca măsură a inflației, pentru a determina valoarea reală.

Există și o categorie care crede că prețul Aurului este influențat de cantitatea cumpărată de oameni în piețele emergente, precum China și India. Aurul s-a depreciat la începutul lui Iulie după un raport care indica de fapt că în China se consumă mai puțin decât se credea inițial. Alții argumentează că prețul Aurului este alimentat de costul producției companiilor de exploatare.

Sunt puține evidențe care să susțină aceste teorii. Însă sunt mai puține evidențe că prețul Aurului ar ajunge la 350$ per uncie.

Managerii fondurilor de investiții nu iau în seamă aceste prognoze, considerându-le doar "teorii ale unor băieți simpatici", spunând că astfel de observatori prognozau prețuri de 5.000$ per uncie cu câțiva ani în urmă.

Wall Street-ul a devenit bearish

Există ceva evidențe că marii jucători (smart money) sunt poziționați în direcția scenariului apocaliptic.

Băncile de investiții de pe Wall Street prognozează de ceva vreme că Aurul s-ar putea tranzacționa sub 1000$ per uncie pentru prima dată după 2009.

Dacă nu tranzacționezi Aurul și ești doar observator, poți să încerci să prognozezi gratuit si fara risc cum va închide sezonul estival.

Cea mai apropiată prognoză de prețul oficial de închidere a lunii August în platforma de tranzacționare MetaTrader 4 Admiral Markets, va câștiga un super premiu.

Prognozează pe pagina de Facebook și poți câștiga un iPad, o geantă Concept-15 și cartea Abordarea Inteligentă a Pieței Forex.

Cristian Cochințu,

Admiral Markets UK Ltd
Companie Autorizată și reglementată de Autoritatea de Conduită Financiară (FCA UK), FRN. 595450.

Avertisment risc:

Conţinutul acestui material are rol informativ și educațional și nu trebuie să fie interpretat ca o recomandare personală, sfat investițional sau invitație de a tranzacționa bani reali. Tranzacționarea cu levier amplifică atât câștigurile cât și pierderile și poate duce la pierderea tuturor depozitelor. Admiral Markets UK Ltd recomandă consultarea unui consilier financiar independent.

Declinarea Responsabilității:

Acest mesaj este strict cu caracter informativ, nu este o recomandare sau sfat de tranzacționare pentru nici un instrument financiar și nu reprezintă sub nici o formă termeni și condiții oficiale sau angajamente în relația cu Admiral Markets UK Ltd. Nu există și nu este oferită nici o garanție că informațiile prezentate sunt complete sau exacte. Orice opinie exprimată este strict părerea subiectivă a persoanei care a emis acea opinie și nu reprezintă punctul de vedere oficial al Admiral Markets UK Ltd, Admiral Markets Group AS sau Admiral Markets AS. Admiral Markets UK Ltd nu oferă nici o garanție că informațiile oferite sunt complete, corecte și precise, existnd posibilitatea unei erori tehnice sau umane. Exceptand cazul în care este menționat expres, orice informație legată de prețuri sau cotații de tranzacționare ori instrumente financiare este strict informativă, ar putea să nu mai fie de actualitate și nu este o ofertă de vnzare, cumpărare sau cotare la un preț specificat. Admiral Markets UK Ltd este autorizat și reglementat de Autoritatea de Conduită Financiară din Marea Britanie cu seria FRN 595450. Mai multe detalii pot fi găsite pe site-ul Autorității de Conduită Financiară. Adresa Admiral Markets UK Ltd este One Love Lane, LondraEC2V 7JN. Numărul de înregistrare este 08171762. Admiral Markets UK Ltd este de asemenea reglementat sub Directiva Piețe in Instrumente Financiare (MiFID); pentru alte țări pe teritoriul Uniunii Europene, Admiral Markets UK Ltd oferă servicii sub regimul MiFID de passportare.

Tranzacționarea produselor financiare derivate, în marjă, implică un nivel ridicat de risc. Nu ar trebui să tranzacționați pe Forex sau CFD decât dacă înțelegeți deplin modalitatea de funcționare, cum se poate realiza profit, care este riscul la care vă expuneți și cât puteți pierde. Rețineți vă rugăm că pierderile pot fi teoretic nelimitate și nici o sumă plătită inițial nu va putea limita definitiv riscul. Trebuie să vă evaluați poziția financiară și să vă asigurați că tranzacționarea pe instrumente financiare derivate este pe placul dvs. Există riscul să pierdeți toate sumele investite. Nu investiți decât sumele pe care vă permiteți să le pierdeți. Mai multe detalii despre riscul aferent tranzacțiilor financiare pe www.AdmiralMarkets.ro