Aceste Barometre ale Pietelor Indică o Recesiune Economică Mondială

Nu îmi place să spun "V-am spus eu", dar...

În octombrie 2010, într-un articol controversat preluat de media financiară din România, avertizam că 2016 va fi apogeul crizei economice începute în 2007.

Acum o să vă spun altceva, așa că citiți cu atenție. Urmăresc 3 barometre cruciale chiar acum, ce îmi oferă o imagine clară a economiei în viitorul apropiat. Și nu este roz deloc.

O recesiune mondială este iminentă - semnalele sunt cât se poate de evidente.

Le-am văzut deja în țări precum Grecia, Italia, Portugalia, Rusia, Brazilia, China și așa mai departe.

Urmează SUA și întreaga Uniune Europeană.

Barometrul Nr. 1 al Recesiunii: Sectorul Manufacturier

Producția industrială în SUA arată date negative în 10 din ultimele 12 luni. În ultimele 6 luni, producția industrială a scăzut cu 3%.

Indicele manufacturier, calculat pe baza unui sondaj în rândul companiilor manufacturiere din diferite sectoare), tocmai a scăzut la 48.2. Este a patra lună în care indicele iese sub 50, ceea ce indică o contractare a sectorului manufacturier în SUA.

În ianuarie, raportul ISM (indicele manufacturier) a arătat că stocurile clienților sunt "prea mari", ordinele se "contractă", exporturile se "contractă", iar prețurile "scad".

Însă, NU trebuie să mă credeți pe mine.

Directorul executiv al companiei Fastenal Co., cel mai mare producător de organe de fixare și un furnizor major pentru alte afaceri, a repetat încă o dată că "sectorul industrial din SUA este în pragul unei recesiuni."

Mai mult, actualul CEO al companiei CSX Corp, operatorul celei mai mari rețele de căi ferate din Mississippi, a spus că cererea se îndreaptă spre o "recesiune înfricoșătoare".

Întrebarea care se pune în acest moment NU este dacă sectorul manufacturier din SUA va intra în recesiune - este deja acolo - ci dacă această contractare va afecta și alte părți ale economiei, exact următorul barometru pe care-l vom analiza...

Barometrul Nr. 2 al Recesiunii: Cheltuielile Consumatorilor

În ciuda aparențelor din piața muncii ce au dus rata șomajului la 5%, consumatorii, responsabilii pentru creșterea PIB-ului timp de 3 trimestre, nu par entuziasmați deloc.

Conform Departamentului de Comerț, cheltuielile consumatorilor în luna Decembrie au stagnat, raportat la luna Noiembrie, iar cheltuielile pe bunuri de durată îndelungată au scăzut cu 1% în Decembrie. La fel și bunurile de durată mai mică de 3 ani.

Asta ne arată o imagine clară a celui mai important trimestru pentru retaileri - și adevărata imagine a disponibilității consumatorilor pentru cheltuieli - un adevărat dezastru pentru economie.

În 2015, vânzările cu amănuntul, inclusiv auto, au fost cele mai slabe după 2008-2009.

Un motiv principal ar fi faptul că veniturile au crescut cu doar 2.2% în ultimii 5 ani. Corelând aceste date cu creșterea costurilor pentru sănătate (Obamacare!) și creșterea ratei de economisire cu 5.5%, este puțin probabil să avem un impact pozitiv al consumatorilor la nivelul PIB-ul din 2016. Mai ales că are o pondere de 2/3 din produsul intern brut.

Barometrul Nr. 3 al Recesiunii: Bursele Globale de Acțiuni

Capitalizarea bursieră a pierdut peste 5 trilioane de dolari la nivel global in 2016. Asta înseamnă că investitorii sunt pesimiști. Pesimiști în legătură cu profiturile viitoare ale companiilor.

Nu toate semnalele de sell off indică o iminentă recesiune. Însă sunt cu adevărat înfricoșătoare!

Vânzarea masivă nu este rezultatul unei ajustări a evaluării, ci rezultatul temerilor, percepțiilor că profiturile companiilor se vor prăbuși.

Cel mai important indice bursier la nivel global, Standard&Poor 500 (SP500 in platforma de tranzacționare), considerat barometrul riscului în piețele financiare, arată pentru prima dată în această campanie Bull impresionantă o succesiune de maxime și minime descendente, indicând un început de Bear Market.

Graficul Weekly al indicelui SP500 - versiunea browser -> File/Open a Demo Account

Cauza principală a volatilității piețelor globale, și de ce vânzarea masivă a acțiunilor indică o recesiune globală, se reduce la valute.

Piața valutară este cea mai lichidă din lume. 5 trilioane de dolari sunt tranzacționați zilnic, mult peste volumul tuturor burselor de acțiuni la un loc. Asta pentru că valutele sunt utilizate pentru a cumpăra bunuri și servicii la nivel global, iar tot mai multe tranzacții sunt necesare pentru plăti în diferite valute.

Valutele nu se mișcă una față de cealaltă doar pe baza cumpărărilor și vânzărilor pe termen scurt, la nivel de tranzacții zilnice. Cursul de schimb evoluează în special în funcție de dinamica diferențialului de dobândă ale economiilor suport, stabilite de Bancile Centrale.

Diferențialul de dobândă reprezintă acum ultima redută pentru bancherii pentru care politica monetară 0 sau dobânda negativă nu au făcut nimic decât să îndrepte economiile lumii din nou spre recesiune.

Devalorizând și depreciind propria valută, exportatorii și-au redus costul bunurilor și al serviciilor pe care le vând la nivel global. Cu excepția SUA, care are cel mai mare consum intern și este în același timp și un mare exportator, aproape toate țările din lume se bazează pe exporturi pentru a obține creștere economică.

Însă, când rata dobânzii este mai mică și implicit ieftinește moneda națională comparativ cu cele ale partenerilor de comerț, aceștia nu au încotro decât să încerce să ducă și ei tot mai jos dobânzile.

Când aceste țări se întrec în a reduce dobânzile pentru a impulsiona exporturile, se spune că sunt angrenate într-un război valutar pentru a-și apăra exporturile.

Și nu doar că se întâmplă, se va înrăutăți pentru că peste tot exporturile se contractă.

FMI a avertizat recent că 2015 a fost anul cu cea mai scăzută creștere a exporturilor față de anul anterior după 1958. Cea mai mică modificare a fost între 2008 și 2009.

În timp de războiul valutar se intensifică în Asia și America de Sud, Dolarul American rămâne puternic față de majoritatea valutelor.

Asta înseamnă că trilioanele de dolari ale chinezilor, ale economiilor emergente și ale datornicilor la nivel global, toți exportatori, care au crescut economiile și exporturile finanțându-le cu împrumuturi denominate în dolari, vor vedea cum costul datoriilor ajunge pe Marte.

Singura metodă prin care o pot plăti este să exporte mai mult pentru a genera venituri.

Asta va duce la o și mai mare devalorizare valutară și falimente peste tot. În același timp, marile corporații americane ce obțin venituri mai mari peste hotare, vor vedea cum acestea se vor decima când vor trebui convertite înapoi în Dolari.

Bursele de acțiuni văd asta. Profiturile vor fi lovite și chiar vor falimenta multe companii.

Cu încetinirea producției industriale americane și la nivel global, contractarea consumului în SUA, China și alte economii, vânzarea masivă a activelor de risc pe fondul așteptărilor de profituri mai mici cauzate de războiul valutar, amenințările nu au fost niciodată mai mari și mai evidente.

Și asta nu e tot. Un pericol și mai mare amenință sistemul financiar global. Află care este fisura de data aceasta, ce clase de active pot fi grav afectate și cum poți obține expunere maximă pe profiturile generate.

Află cum poți profita de oportunitatea secolului - Download

VIITORUL BANILOR TĂI - descarcă gratuit cele 3 ghiduri esențiale pentru provocările viitoare

Cristian Cochințu,
Admiral Markets


Declinarea Responsabilității:

Declinarea responsabilității: Acest articol este strict cu caracter informativ și nu reprezintă o recomandare sau sfat de tranzacționare pentru nici un instrument. Nu există și nu este oferită nici o garanție că informațiile prezentate sunt complete sau exacte. Orice opinie exprimată este strict părerea subiectivă a persoanei care a emis acea opinie și nu reprezintă punctul de vedere oficial al Admiral Markets. Admiral Markets nu oferă nici o garanție că informațiile oferite sunt complete, corecte și precise, existand posibilitatea unei erori tehnice sau umane. Exceptand cazul în care este menționat expres, orice informație legată de prețuri sau cotații de tranzacționare ori instrumente financiare este strict informativă, ar putea să nu mai fie de actualitate și nu este o ofertă de vanzare, cumpărare sau cotare la un preț specificat.
Avertisment Risc: Tranzacționarea CFD/Forex este un produs financiar derivat cu marjă și implică un nivel ridicat de risc. Nu ar trebui să tranzacționați Forex sau CFD decât dacă înțelegeți deplin modalitatea de funcționare, cum se poate realiza profit, care este riscul la care vă expuneți și cât puteți pierde. Rețineți vă rog că pierderile pot fi teoretic nelimitate și nici o sumă plătită inițial nu va putea limita definitiv riscul. Trebuie să vă evaluați poziția financiară și să vă asigurați că tranzacționarea pe instrumente financiare derivate este pe placul Dvs. Există riscul să pierdeți toate sumele investite. Nu alimentați decât sumele pe care vă permiteți să le pierdeți